Πιθανότατα απ 'ό, τι, πρόσφατα βρήκατε τον εαυτό σας να δέχεται πρωτοσέλιδα σχετικά με τον φόρο προσαρμογής στα σύνορα (BAT), ένα μέρος του Σχέδιο φορολογικής μεταρρύθμισης των Ρεπουμπλικανικών Οίκων προορίζεται να αναθεωρήσει τον τρέχοντα κώδικα εταιρικού φόρου των ΗΠΑ. Η πρόταση εμφανίστηκε ως απάντηση στο κοινή κριτική ότι ο τρέχων εταιρικός φορολογικός συντελεστής 35% και οι υπεράκτιες φορολογικές αναβολές δημιουργούν κίνητρα για τις πολυεθνικές εταιρείες να αναθέτουν θέσεις εργασίας, να κάνουν υπεράκτιες επενδύσεις και να αναλαμβάνουν περιττό εγχώριο χρέος.

Ενώ σίγουρα θα υπήρχαν νικητές, χαμένοι και εκτιμώμενοι 1 τρισεκατομμύριο δολάρια αύξηση των εσόδων με την εφαρμογή του προτεινόμενου φορολογικού κώδικα, είναι δύσκολο να προσδιοριστούν οι ακριβείς επιπτώσεις του χωρίς την πραγματική νομοθετική γλώσσα, η οποία δεν έχει ακόμη παρασχεθεί. Με το έθνος να ξεφεύγει από μια αποτυχημένη προσπάθεια μεταρρύθμισης της υγειονομικής περίθαλψης, ο GOP θα κάνει φορολογική μεταρρύθμιση η κορυφαία του προτεραιότητα . Ανεξάρτητα από την πλευρά που κάθεστε, θα θελήσετε να κατανοήσετε τις πιθανές συνέπειες.

Οι ΒΔΤ φορολογούν τις εισαγωγές, αλλά όχι τις εξαγωγές.

Σύμφωνα με την μη κομματικό φορολογικό ίδρυμα , ένας φόρος προσαρμογής στα σύνορα συμμορφώνεται με την αρχή «βάσει προορισμού» σύμφωνα με την οποία ο φόρος επιβάλλεται ανάλογα με το πού καταναλώνεται το αγαθό (προορισμός), αντί του τόπου παραγωγής (προέλευση). Με απλά λόγια, ένα ΒΔΤ φορολογεί τις εισαγωγές αλλά όχι τις εξαγωγές , δημιουργία κίνητρα για τις εταιρείες να εισάγουν λιγότερα και να εξάγουν περισσότερο - μια σημαντική αλλαγή για την οικονομία των ΗΠΑ, η οποία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού.

Η πρόταση του Σώματος εφαρμόζει προσαρμογή στα σύνορα στον φόρο εισοδήματος των ΗΠΑ. Σύμφωνα με το σχέδιο, οι αμερικανικές εταιρείες δεν θα μπορούν πλέον να αφαιρούν το κόστος των αγορών από το εξωτερικό (εισαγωγές) και δεν θα υπόκεινται πλέον σε φόρους επί των εσόδων που οφείλονται σε διεθνείς πωλήσεις (εξαγωγές).

Παρά τις κοινές παρανοήσεις, ο φόρος προσαρμογής στα σύνορα δεν είναι ούτε δασμός ούτε φόρος προστιθέμενης αξίας. Ένας δασμός είναι ένας φόρος που επιβάλλεται μόνο στις εισαγωγές και μπορεί να εφαρμοστεί επιλεκτικά σε ορισμένα προϊόντα, εταιρείες ή χώρες. Αντιθέτως, ο εν λόγω φόρος προσαρμογής στα σύνορα θα επηρεάσει όλες τις εισαγωγές και εξαγωγές, καθώς και όλες τις χώρες.

Επιπλέον, ο φόρος προσαρμογής στα σύνορα είναι δεν προς το Φόρος Προστιθέμενης Αξίας (ΦΠΑ), ένα φορολογικό σύστημα που υιοθετήθηκε ευρέως σε ολόκληρο τον κόσμο ( απασχολείται από 140 από τις 193 χώρες του κόσμου ). Οι εταιρείες υπό τον ΦΠΑ είναι δεν επιτρεπόμενες μειώσεις μισθοδοσίας από το φορολογητέο εισόδημα, ενώ το προτεινόμενο πρόγραμμα κάνει παρακρατήσεις μισθοδοσίας. Αυτή η φαινομενικά ασήμαντη λεπτομέρεια θα μπορούσε να έχει κρίσιμες επιπτώσεις συμμόρφωσης με τις υφιστάμενες συμφωνίες του Παγκόσμιου Οργανισμού Εμπορίου (ΠΟΕ), οι οποίες θα συζητηθούν περαιτέρω στο άρθρο.

Η προσαρμογή των συνόρων αποτελεί συστατικό στοιχείο της ευρύτερης εσωτερικής πρότασης.

Τα κύρια στοιχεία της πρότασης του Σώματος περιλαμβάνουν:

1. Μια προσαρμογή στα σύνορα.
2. Μείωση του συντελεστή φόρου εταιρειών από 35% σε 20%.
3. Εξοδα για τόκους δεν είναι πλέον εκπεστέο .
4. Επενδύσεις κεφαλαίου που μπορούν να διαγραφούν ή να εξοφληθούν αμέσως, σε αντίθεση με την πάροδο του χρόνου (όπως γίνεται σήμερα).

Επομένως, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι η προσαρμογή των συνόρων είναι μόνο ένα στοιχείο της ευρύτερης πρότασης του Σώματος, ένα σημείο που ορισμένα σχόλια τείνουν να συγχέουν.

Με τις αλλαγές που περιγράφονται παραπάνω, το νέο φορολογικό σύστημα θα γίνει ουσιαστικά ένας «φόρος ταμειακών ροών βάσει προορισμού» (DBCFT). Εδώ είναι μια ανάλυση:

• Βάσει προορισμού αφορά το στοιχείο ρύθμισης συνόρων.
• Ταμειακές ροές αναφέρεται στις αλλαγές που συνεπάγονται εκπτώσεις από τόκους και αποσβέσεις.

Ας εφαρμόσουμε τη ΒΔΤ σε τρεις υποθετικές καταστάσεις.

Ένα άλλο ζήτημα σε αυτό το σενάριο είναι η πιθανή ανατίμηση στην αξία του δολαρίου. Σύμφωνα με την οικονομική θεωρία, εξαιρώντας τις εξαγωγές των ΗΠΑ από φόρους, η προσαρμογή των συνόρων θα δημιουργούσε αρχικά υψηλότερη ζήτηση για αγαθά των ΗΠΑ και δολάρια ΗΠΑ. Ταυτόχρονα, με τη φορολόγηση των εισαγόμενων αγαθών, θα υπήρχε χαμηλότερη ζήτηση για ξένα αγαθά και νομίσματα.

Έτσι, το αναμενόμενο συνδυασμένο αποτέλεσμα θα ήταν αύξηση της αξίας του δολαρίου. Οι οικονομολόγοι είναι διχασμένοι για το αν θα συμβεί ή όχι. Ωστόσο, εάν οι συναλλαγματικές ισοτιμίες λειτουργούν όπως προβλεπόταν, η αξία του δολαρίου θα εκτιμηθεί και το κόστος αγοράς εισαγόμενων αγαθών θα μειωθεί.

Η ΒΔΤ στοχεύει στην αύξηση των φορολογικών εσόδων, στην εξάλειψη των κινήτρων για υπεράκτια κέρδη και στην απλοποίηση του ισχύοντος φορολογικού κώδικα.

Αύξηση φορολογικών εσόδων: Στο πλαίσιο της ευρύτερης πρότασης, μια προσαρμογή στα σύνορα θα δημιουργούσε μια εκτίμηση 1,1 τρισεκατομμύρια δολάρια τα επόμενα δέκα χρόνια, κάτι που θα μπορούσε να συνηθίσει αντισταθμίζει την απώλεια εσόδων προκύπτει από τον χαμηλότερο συντελεστή φόρου εταιρειών.

Εξάλειψη κινήτρων για μετακίνηση κερδών στην ανοικτή θάλασσα: Θα εξαλείψει τις στρατηγικές αλλαγής κερδών που χρησιμοποιούνται σήμερα από πολυεθνικές εταιρείες όπως Η Apple και οι ιρλανδικές θυγατρικές της . Δεδομένου ότι τα έξοδα εισαγωγής δεν μπορούν να αφαιρεθούν από το φορολογητέο εισόδημα, δεν μπορεί να αλλάξει την εγχώρια φορολογική του υποχρέωση. Από την άλλη πλευρά, οι εξαγωγές εξαιρούνται από το φορολογητέο εισόδημα, επομένως η φορολογική υποχρέωση είναι παρομοίως ανεπηρέαστη . Η πρόταση θα εξαλείψει τα κίνητρα για την τοποθέτηση πνευματικής ιδιοκτησίας στο εξωτερικό ή για τη φόρτωση των εγχώριων δραστηριοτήτων με χρέος.

Απλοποιήστε τον τρέχοντα φορολογικό κωδικό: Αυτό μπορεί να φαίνεται αντίθετο δεδομένου του φαινομενικά περίπλοκου μηχανισμού των φόρων προσαρμογής στα σύνορα. Ωστόσο, ο κύριος λόγος για τον οποίο θα απλοποιήσει τον φορολογικό κώδικα είναι επειδή είναι ευκολότερο για τις εταιρείες να καθορίσουν πού πραγματοποιήθηκαν οι πωλήσεις τους, και όχι από πού συνέβη η παραγωγή. Σύμφωνα με την Φορολογικό Ίδρυμα :

Πιθανότατα θα αποδειχθεί πολύ λιγότερο περίπλοκο από τους βυζαντινούς φορολογικούς κανόνες που διέπουν σήμερα τις επιχειρήσεις. Η προσαρμογή των συνόρων θα εξαλείψει την ανάγκη συμμόρφωσης των εταιρειών με τους περίπλοκους κανόνες μας που διέπουν ελεγχόμενες ξένες εταιρείες (CFC), παθητικό ξένο εισόδημα (υποτμήμα ΣΤ), τιμολόγηση μεταβίβασης, κατανομή τόκων, πιστώσεις ξένου φόρου και λογιστική για αναβαλλόμενους φόρους. Κάτω από μια προσαρμογή στα σύνορα, όλες οι εταιρείες θα πρέπει να λάβουν υπόψη είναι ποια είδη αγοράζουν από το εξωτερικό και ποια προϊόντα στέλνουν στο εξωτερικό.

Ωστόσο, η ΒΔΤ συνοδεύεται από πολλούς κινδύνους.

Παραβίαση του ΠΟΕ: Ενώ το προτεινόμενο σχέδιο εμπνέεται από τον ΦΠΑ βάσει της κατανάλωσης, η πιθανότητα να βασίζεται στο εισόδημα και όχι στη βάση της κατανάλωσης βρίσκεται στη ρίζα πολλών αντιπαραθέσεων. Οι φόροι κατανάλωσης δεν επιτρέπουν μειώσεις μισθοδοσίας, τόκου ή απόσβεσης, καθώς δεν αφορούν φορολογητέο εισόδημα αλλά κατανάλωση. Η πρόταση του Σώματος, βασικά, περιλαμβάνει μια διάταξη επιτρέποντας εκπτώσεις μισθοδοσίας από το φορολογητέο εισόδημα.

Κατά συνέπεια, σύμφωνα με την KPMG, δεν είναι σαφές εάν θα ήταν η πρόταση αντικαταστήστε τον τρέχοντα φόρο εισοδήματος με έναν φόρο κατανάλωσης ή αν θα παραμείνει τεχνικά ένας φόρος εισοδήματος που μιμείται στενά έναν φόρο κατανάλωσης. Αυτή η διάκριση έχει τη δυνατότητα να δημιουργήσει ασυνέπειες με υφιστάμενες δεσμεύσεις του Παγκόσμιου Οργανισμού Εμπορίου ενάντια στον προστατευτισμό. Η συμμόρφωση εξαρτάται από το εάν το κόστος εργασίας μπορεί να αφαιρεθεί από τα ακαθάριστα έσοδα για τον προσδιορισμό του φορολογητέου εισοδήματος. Εάν ναι, η μεταρρύθμιση θα αποτελούσε ουσιαστικά φόρο εισοδήματος εταιρειών με άμεση απόσβεση 100%, αποκλείοντάς τον ως προστιθέμενη αξία και επομένως θα θεωρηθεί παραβίαση.

Αυξημένες τιμές καταναλωτή: Οι ειδικοί είναι διχασμένοι ως προς το εάν ο φόρος προσαρμογής στα σύνορα θα προκαλούσε αυξημένες τιμές καταναλωτή. Ορισμένοι ειδικοί υποστηρίζουν ότι οι επιχειρήσεις θα ήταν σχεδόν σίγουρα μεταβιβάζει τις αυξήσεις κόστους στους καταναλωτές , που θα αντιμετώπιζε αυξήσεις τιμών στα εισαγόμενα αγαθά (συμπεριλαμβανομένων όλων των ξένων αυτοκινήτων και φυσικού αερίου έως αβοκάντο και ρούχα). David French, SVP των κυβερνητικών σχέσεων στην Εθνική Ομοσπονδία Λιανικής, σχολίασε πρόσφατα 'Ελπίζω πραγματικά όλοι να καταλάβουν ότι αυτό που πραγματικά μιλάνε είναι φόρος 20% για τον καταναλωτή των ΗΠΑ'.

Υπάρχει φόβος ότι αυτή η επιβάρυνση κόστους θα είναι ιδιαίτερα δύσκολη για τις οικογένειες εργαζομένων και μεσαίων τάξεων. Για παράδειγμα, εάν ο φόρος περιλαμβάνει τις εισαγωγές πετρελαίου, Οι Αμερικανοί της υπαίθρου πιθανότατα θα επηρεαστούν περισσότερο από τον πιο εύπορο που κατοικεί στις πόλεις.

Άλλοι υποστηρίζουν ότι αν και ο φόρος εισαγωγής 20% ενδέχεται να μεταφερθεί στους πελάτες βραχυπρόθεσμα έως μεσοπρόθεσμα, θα προκαλούσε ταυτόχρονα ανατίμηση της αξίας του δολαρίου που τελικά θα εξουδετερώσει το πρόσθετο κόστος καταναλωτή. Οικονομολόγος του Χάρβαρντ Μάρτιν Φέλντσταϊν πιστεύει ότι, σύμφωνα με την οικονομική θεωρία, το δολάριο των ΗΠΑ θα εκτιμούσε το 125% της τρέχουσας αξίας του - ένα ποσό που θα υπερέβαινε την αναμενόμενη αύξηση κατά 20% στην τιμή των εισαγόμενων καταναλωτικών αγαθών.

Ωστόσο, αυτός ο ισχυρισμός αντιμετώπισε σύλληψη καθώς οι σκεπτικιστές δημιουργούν αμφιβολίες σχετικά με την ικανότητα της Ουάσιγκτον να προβλέπει με ακρίβεια τις μελλοντικές συναλλαγματικές ισοτιμίες. Οι σκεπτικιστές υπογραμμίζουν τον τεράστιο αριθμό παραγόντων που επηρεάζουν τέτοια επιτόκια, συμπεριλαμβανομένων των ομοσπονδιακών αυξήσεων επιτοκίων, των τιμών των εμπορευμάτων και της συνολικής δύναμης της οικονομίας των ΗΠΑ.

Ξένη αντίποινα: Εάν οι ΗΠΑ προσπαθήσουν να εφαρμόσουν ένα ασυνεπές φορολογικό καθεστώς, οι χώρες θα μπορούσαν να προσφύγουν στον ΠΟΕ και να ξεκινήσουν έρευνες που ζητούν αποζημίωση για παράνομες επιδοτήσεις που λαμβάνονται από τις εξαγωγές των ΗΠΑ - τελικά κινδυνεύουν από εμπορικό πόλεμο. Οι αντίπαλοι επισημαίνουν τον κίνδυνο αντιποίνων από άλλες χώρες ως απάντηση στην αλλαγή της πολιτικής των ΗΠΑ, αντλώντας δυνητικά 385 δισεκατομμύρια δολάρια σε δασμούς από τους εμπορικούς μας εταίρους, σύμφωνα με Peterson Institute for International Economics . Το βασικό ερέθισμα αυτού του σεναρίου θα ήταν εάν οι προτεινόμενες αλλαγές παραβιάζουν τις υπάρχουσες δεσμεύσεις του ΠΟΕ, κάτι που εξακολουθεί να είναι ασαφές δεδομένου ότι οι λεπτομέρειες της πρότασης δεν έχουν ακόμη ολοκληρωθεί.

Δεδομένων των σημαντικών επιπτώσεων των ΒΔΤ σε ορισμένες χώρες (Διάγραμμα 2), ο κίνδυνος αντιποίνων δεν είναι ασήμαντος εάν οι ΒΔΤ παραβιάζουν τους κανόνες του ΠΟΕ. Ίσως αναπάντεχα, Οι οικονομολόγοι της Deutsche Bank AG Robin Winkler και George Saravelos διαπίστωσε ότι το Μεξικό, ο Καναδάς και ορισμένες ασιατικές χώρες (κυρίως Ταϊλάνδη και Μαλαισία) έχουν πολλά να χάσουν εάν εφαρμοστεί η πρόταση, όπως μετράται από τον καθαρό αντίκτυπο στο εμπόριο ως ποσοστό του ΑΕΠ. Το γεγονός ότι το Μεξικό και ο Καναδάς - δύο από τους μεγαλύτερους εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ— έχουν ήδη τη δυνατότητα να χρησιμοποιούν δασμούς αντιποίνων στις εισαγωγές από τις ΗΠΑ βασισμένο σε μια διευθέτηση του 2015 από τον ΠΟΕ, καθιστά αυτήν την απειλή ακόμη πιο ανησυχητική.

Οι τομείς των ΗΠΑ θα επηρεαστούν σε διαφορετικά επίπεδα: Οι εταιρείες εκτίθενται συχνά πιο έντονα στη μία πλευρά της εξίσωσης εισαγωγής / εξαγωγής. (π.χ., οι εταιρείες τεχνολογίας που εξάγουν σε μεγάλο όγκο θα επωφεληθούν από την πολιτική, ενώ οι λιανοπωλητές που εισάγουν και πωλούν σε μεγάλους όγκους θα βρίσκονται σε μειονεκτική θέση). Αυτή η ανισορροπία πιθανότατα θα επικριθεί ως επιζήμια και θα δημιουργήσει απότομες διαιρέσεις μεταξύ των επιχειρήσεων, όπως είναι ήδη.

Οι εταιρείες που βασίζονται στις εισαγωγές ενδέχεται να μην μπορούν να προσαρμοστούν σε μια τόσο απότομη αλλαγή: Οι αντίπαλοι της πολιτικής εξέφρασαν ανησυχίες ότι οι εγχώριες επιχειρήσεις που βασίζονται σε εισαγόμενα προϊόντα θα βλάψουν από μια τόσο απότομη και δραστική αλλαγή. Ανησυχούν ότι αυτές οι εταιρείες κάνουν εδώ και καιρό στρατηγικές αποφάσεις και επενδύσεις που προϋποθέτουν ένα ορισμένο σύνολο κανόνων και μπορεί να είναι αδυναμία προσαρμογής στη μετατόπιση . Οι λιανοπωλητές προϋπολογισμού εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τα εισαγόμενα προϊόντα ιδιαίτερα ευάλωτο σε μια τέτοια αλλαγή.

Οι Αμερικανοί επενδυτές θα μειονεκτούν: Εάν το σχέδιο λειτουργεί σύμφωνα με την πρόθεση, τότε η ανατίμηση του δολαρίου θα βλάψει τους Αμερικανούς που κατέχουν ξένα περιουσιακά στοιχεία, όπως ένα αμοιβαίο κεφάλαιο συμπεριλαμβανομένων περιουσιακών στοιχείων σε ευρώ. Υπολογίζεται ότι η απώλεια θα ήταν μεγαλύτερη από 2 τρισεκατομμύρια δολάρια .

Αν και μοιάζει με τον ΒΔΤ, ο ΦΠΑ είναι λιγότερο αμφιλεγόμενος.

Οι αναπροσαρμογές των συνόρων έχουν ιστορικά γίνει δημοφιλής και χρησιμοποιούνται στο πλαίσιο των φόρων προστιθέμενης αξίας, ένα δημοφιλές φορολογικό σύστημα που χρησιμοποιείται σε ολόκληρο τον κόσμο. Ωστόσο, είναι μια σχετικά νέα ιδέα όταν εφαρμόζεται στο πλαίσιο της φορολογίας εισοδήματος εταιρειών - όπως συμβαίνει με την τρέχουσα πρόταση φορολογικής μεταρρύθμισης των ΗΠΑ.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι το προτεινόμενο σχέδιο και ο ΦΠΑ είναι στην πραγματικότητα διακριτά και διαθέτουν βασικές διαφορές. Πρώτον, ενώ το προτεινόμενο σχέδιο εμπνέεται από τον ΦΠΑ που βασίζεται στην κατανάλωση, οι φόροι κατανάλωσης συνήθως δεν επιτρέπουν μειώσεις μισθοδοσίας, τόκων ή αποσβέσεων, καθώς δεν αφορούν φορολογητέο εισόδημα αλλά κατανάλωση. Ωστόσο, το προτεινόμενο σχέδιο, όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, επιτρέπει πράγματι παρακρατήσεις μισθοδοσίας.

Επιπλέον, ο ΦΠΑ ενεργεί ως φόρος επί των πωλήσεων με χωρίς ανταγωνιστικό αντίκτυπο . Σύμφωνα με την Φορολογία της ΕΕ και τελωνειακή ένωση , οι επιχειρήσεις ενεργούν ως συλλέκτες ΦΠΑ, ενώ ο τελικός καταναλωτής φέρει όντως ολόκληρο το βάρος του ΦΠΑ. Κατά συνέπεια, οι καταναλωτές στο πλαίσιο του συστήματος ΦΠΑ είναι συγκρίσιμοι με τους καταναλωτές των ΗΠΑ που πληρώνουν φόρους επί των προϊόντων. Επιπλέον, όπως ο οικονομολόγος Paul Krugman ενισχύει σε όλο του ευρέως αναφερόμενο χαρτί , ο ΦΠΑ δεν δημιουργεί επιδοτήσεις ή εμπόδια στο εμπόριο.

Σκεφτείτε πώς αντιμετωπίζονται οι εισαγωγές (από τις Η.Π.Α.) και οι εξαγωγές (προς τις ΗΠΑ) από μια βρετανική εταιρεία υπό τον ΦΠΑ:

Εξαγωγές: Σύμφωνα με το σύστημα φόρου επί των πωλήσεων στις ΗΠΑ, οι αμερικανικές εταιρείες δεν καταβάλλουν φόρους επί των πωλήσεων για αγορές που πραγματοποιούνται σε όλη την παραγωγή. Ωστόσο, η βρετανική εταιρεία καταβάλλει ΦΠΑ κατά τη διαδικασία παραγωγής, αλλά δεν μπορεί να τον παραλάβει από αγοραστές αγαθών που πωλούνται στο εξωτερικό. Εδώ εισάγεται μια έκπτωση και διαδραματίζει καθοριστικό ρόλο: το σύστημα επιτρέπει στη βρετανική εταιρεία να ανακτήσει τον ΦΠΑ που έχει ήδη καταβληθεί.

Εισαγωγές: Εάν η βρετανική εταιρεία εισάγει αμερικανικά αγαθά και τα πουλάει, ο καταναλωτής πρέπει να καταβάλει το ίδιο ΦΠΑ. Στη συνέχεια, η βρετανική εταιρεία παραδίδει αυτόν τον ΦΠΑ στην κυβέρνηση. Επομένως, τα προϊόντα των ΗΠΑ αντιμετωπίζονται με τον ίδιο τρόπο όπως αυτά που παράγονται στο Ηνωμένο Βασίλειο. Τελικά, ο ΦΠΑ είναι ουδέτερος.

Ας στραφούμε σε προηγούμενες περιπτώσεις υψηλών φόρων εισαγωγής και αντιποίνων από το εξωτερικό.

Παρά την έλλειψη ιστορικών παραδειγμάτων προσαρμογών στα σύνορα που εφαρμόζονται στους φόρους εισοδήματος, μπορούμε να μάθουμε από προηγούμενες περιπτώσεις υψηλών φόρων εισαγωγής και αντιποίνων από το εξωτερικό. Οπως και Ο Jeremy Siegel του Πανεπιστημίου της Πενσυλβανίας προειδοποιεί «Εάν ο προστατευτισμός ξεσπάσει παγκοσμίως, θα ήταν καταστροφικό […] εάν υπάρχει εμπορικός πόλεμος, η αγορά θα αντιδράσει εξαιρετικά αρνητικά […] θα είχαμε μειωθεί 10% έως 15%.»

Στις αρχές της δεκαετίας του 2000, στη μεγαλύτερη περίπτωση κατά την οποία ο ΠΟΕ έχει εκδώσει αντίποινα, οι ΗΠΑ βρέθηκε να επιδοτούν άδικα τις εξαγωγές χρησιμοποιώντας ορισμένες φορολογικές απαλλαγές. Ως αποτέλεσμα αυτού, το 2003, ο ΠΟΕ επέτρεψε στην υιοθέτηση της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) ύψους 4,04 δισεκατομμυρίων δολαρίων ως αντίποινα έναντι των ΗΠΑ. Στη συνέχεια, η ΕΕ καθιέρωσε τιμολόγια για προϊόντα με βάση τις ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένων όλων από δέρμα έως πυρηνικούς αντιδραστήρες. Σε απάντηση, οι ΗΠΑ τελικά κατάργησε τη φορολογική απαλλαγή και τα τιμολόγια καταργήθηκαν.

Σε μια άλλη περίπτωση το 2009, ένα αντίποινα που επιβλήθηκε από το Μεξικό στις ΗΠΑ σχετικά με τις άδειες διασυνοριακών φορτηγών μείωσε τις πωλήσεις ορισμένων αγροτικών προϊόντων των ΗΠΑ στο Μεξικό κατά 22% κατά τη διάρκεια 18 μηνών ή περίπου 984 εκατομμύρια δολάρια σε χαμένες εξαγωγές . Αν και αυτός ο αριθμός μπορεί να μην φαίνεται σημαντικός σε σχέση με το σωρευτικό ετήσιο ποσό εξαγωγής, είναι ενδεικτικό της προθυμίας άλλων χωρών να αναλάβουν δράση ενάντια στις αντιληπτές αδικίες και τον σημαντικό αντίκτυπο που μπορεί να έχει στις στοχευμένες βιομηχανίες.

Από την άλλη πλευρά, αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι οι αγορές συναλλάγματος μπορούν να ανταποκριθούν γρήγορα στις αλλαγές πολιτικής των ΗΠΑ , συμπεριλαμβανομένου του συχνές διακυμάνσεις σε μεξικάνικες τιμές πέσο κατά τις προεδρικές εκλογές του 2016. Επιπλέον, πάνω από 140 χώρες έχουν έναν φόρο προσαρμοσμένο στα σύνορα ως μέρος των καθεστώτων ΦΠΑ τους, και υπάρχει μια τεράστια βιβλιογραφία που σχετίζεται με αυτό που δείχνει ότι οι προσαρμογές των νομισμάτων.

Ωστόσο, το Φορολογικό Ίδρυμα προειδοποιεί ότι «ακόμη και αν τα νομίσματα προσαρμόζονται γρήγορα, ορισμένοι παράγοντες ενδέχεται να επιβραδύνουν την ταχύτητα προσαρμογής των τιμών εισαγωγής σε αυτές τις αλλαγές, συμπεριλαμβανομένου του γεγονότος ότι πολλά αγαθά τιμολογούνται σε δολάρια διεθνώς».

Πιθανές εναλλακτικές, αν και ατελείς, μπορεί να έχουν λιγότερες αρνητικές συνέπειες.

Μια πιθανή εναλλακτική λύση για τον φόρο προσαρμογής στα σύνορα θα ήταν μια μικρότερη ευθεία μείωση φόρου. Ένας χαμηλότερος φορολογικός συντελεστής εταιρειών σε συνδυασμό με χαλαρότερες ρυθμίσεις θα μπορούσε να προσθέσει άνω του 10% στα εταιρικά κέρδη , που θα μπορούσε να προκαλέσει κυματισμό ανάπτυξης σε όλη τη μεγαλύτερη οικονομία.

Μια άλλη επιλογή θα ήταν ο μερικός ή μειωμένος φόρος προσαρμογής των συνόρων, ο οποίος θα διατηρούσε τη γενική δομή του DBCFT, αλλά θα επέτρεπε τη μερική μείωση των εισαγωγών και των μερικών εξαγωγών φόρου. Ο Τομ Μπαράκ, σύμβουλος του Προέδρου Τραμπ, πρότεινε προσαρμογή στα σύνορα του 10% αντί για 20% . Ωστόσο, αυτή η επιλογή θα προσθέσει επιπλέον πολυπλοκότητα στο καθαρό μοντέλο προσαρμογής των συνόρων και ενδέχεται να έχει αρνητικές επιπτώσεις στην ουδετερότητα των εσόδων.

Εναλλακτικά, οι ΗΠΑ θα μπορούσαν να τερματίσουν την ικανότητα των εταιρειών να αναβάλλουν φόρους επί των ξένων κερδών τους, γεγονός που θα αφαιρούσε το κίνητρο για τις πολυεθνικές εταιρείες να μεταφέρουν τα κέρδη τους σε υπεράκτιους φορολογικούς παραδείσους και να συγκεντρώσουν σχεδόν 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε έσοδα. Αυτό θα μπορούσε να συνδυαστεί με μια προσπάθεια κλείστε τα υπάρχοντα φορολογικά κενά στον φορολογικό κώδικα, όπως η απαίτηση των εταιρειών να ομαδοποιήσουν τις πιστώσεις ξένου φόρου τους και να αφαιρέσουν στρεβλωτικές φορολογικές δαπάνες, όπως επιταχυνόμενη απόσβεση ή εγχώρια πίστωση κατασκευής.

Προχωράμε μπροστά

Είναι δύσκολο να προβλεφθεί τι θα συμβεί σχετικά με την πρόταση του Σώματος, ιδίως δεδομένης της πρότασης του Προέδρου ασαφής στάση για το θέμα. Ενώ ορισμένοι οργανισμοί τοποθετούνται ήδη εν αναμονή της εφαρμογής του, όπως αντισταθμιστικά κεφάλαια αυξάνοντας την έκθεσή τους σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογές που συνδέονται με το WTI (εγχώριο αργό πετρέλαιο), άλλοι, όπως οι μεγάλοι λιανοπωλητές, εκφράζουν δημόσια έντονη αντίθεση .

Ωστόσο, με τον συνδυασμό της προτεινόμενης φορολογικής μεταρρύθμισης, του Brexit και των ευρωπαϊκών εκλογών, ενδέχεται να παρατηρήσουμε σημαντική μεταβλητότητα στις συναλλαγματικές ισοτιμίες στο εγγύς μέλλον καθώς το σύστημα απορροφά και προσαρμόζεται σε αυτές τις αλλαγές.

Κατανόηση των βασικών

Τι είναι η φορολογική προσαρμογή στα σύνορα;

Ένας φόρος προσαρμογής στα σύνορα συμμορφώνεται με την αρχή «βάσει προορισμού» σύμφωνα με την οποία ο φόρος επιβάλλεται ανάλογα με το πού καταναλώνεται το αγαθό (προορισμός), αντί του τόπου παραγωγής (προέλευση). Με απλά λόγια, ένας φόρος ΒΔΤ εισάγει αλλά όχι εξαγωγές, δημιουργώντας κίνητρα για τις εταιρείες να εισάγουν λιγότερα και να εξάγουν περισσότερο - μια έννοια

Τι είναι ο φόρος κατανάλωσης;

Οι φόροι κατανάλωσης δεν επιτρέπουν μειώσεις μισθοδοσίας, τόκου ή απόσβεσης, καθώς δεν αφορούν φορολογητέο εισόδημα αλλά κατανάλωση. Η πρόταση του Σώματος περιελάμβανε ουσιαστικά μια διάταξη που επιτρέπει την αφαίρεση μισθοδοσίας από το φορολογητέο εισόδημα. Ενώ το προτεινόμενο σχέδιο εμπνεύστηκε από τον ΦΠΑ βάσει της κατανάλωσης, η θέση